Что такое SPAC и насколько интересны такие компании

Что такое SPAC компании и насколько интересны их IPO ?

Выход на биржу уже давно является очень важным достижением для успешной компании. Публичное размещение акций компаний через IPO показывает, что бизнес уже готов к «игре по-взрослому».

А при чем же здесь SPAC ?

Выбор брокера для SPAC

В последнее время появилось много успешных компаний, которые использовали SPAC в качестве способа для выхода на биржу. Давайте об этом и поговорим!

Вопрос — ответ

Что такое SPAC ?

Аббревиатура SPAC расшифровывается как Special Purpose Acquisition Company, что можно перевести как "целевая компания, предназначенная для слияния". Кроме денежных средств на балансе у SPAC нет других активов. Отсутствует также какая-либо история деятельности, а биржевой график представляет собой горизонтальную линию (в некоторых случаях до определенного момента времени).

Сколько стоит SPAC ?

Типичный SPAC предлагает акции по цене $10 за акцию.

SPAC торгуется на бирже?

Да, СПАК уже торгуется на бирже. По причине отсутствия какой-либо операционной деятельности, процесс выхода на биржу для SPAC проходит легко и быстро, не как традиционное IPO.

Где купить SPAC ?

На бирже через брокера, который предоставляет доступ к конкретному SPACу.

Я, к примеру, использую брокера Freedom Finance.
Почему Фридом Финанс - можно почитать здесь.

Какая цель SPAC компаний?

Единственная цель существования SPAC компаний является слияние с другими частными компаниями, желающими стать публичными, которые, по каким-либо причинам, стремятся избежать процесса IPO.

Каждый SPAC только стремится приобрести уже существующий бизнес.

Почему компании с действующим бизнесом выбирают SPAC ?

Компания с действующим бизнесом, пройдя проверки контролирующих органов, имеет право выйти на биржу. Данная процедура, как вы знаете, называется IPO. Но процесс IPO в последние годы становится препятствием для выхода некоторых компаний на публичный рынок. Значительные затраты и усилия по соблюдению правил, регулирующих первичное публичное размещение, сдерживают многие компании от проведения IPO. В связи с этим некоторые из них стали искать альтернативные методы выхода на биржу. Один из таких методов связан со «SPAC-компаниями».

Также традиционное IPO может занять годы. Процесс слияния через SPAC значительно быстрее и может занять всего 3-4 месяца.

Что происходит со SPACом потом?

Если SPAC успешно находит подходящий бизнес, то он проводит слияние с этой компанией. С этого момента SPAC идентифицирует себя в качестве составной части приобретенного бизнеса.

Руководству SPAC компании дается два года на поиск подходящей цели для слияния. Если SPAC не найдет подходящего кандидата, то регуляторные условия требуют его ликвидации.

Сколько "живет" SPAC ?

Если в течение 2 лет SPAC не найдет подходящего кандидата для слияния, то регуляторные условия требуют его ликвидации.

Жизненный цикл SPAC

Стадии SPAC компаний

01.

Стадия поиска цели

После выхода SPAC компании на биржу через упрощенное IPO руководство компании занимается поиском компании, которую SPAC сможет поглотить. Тут ничего не происходит, причин для роста цены SPACа нет. Поиск может увенчаться и неудачей.

02.

Стадия найденной цели

После того, как SPAC компания находит компанию для слияния, она анонсирует сделку. После анонса акции SPAC, как правило, бурно реагируют и становятся очень волатильными. После объявления сторонами о будущей сделке компании (SPAC и та, которую будут поглощать) готовятся к ней. В какой-то момент стороны объявляют дату голосования за слияние.

03.

Стадия завершения сделки

Если акционеры на голосовании проголосовали за слияние, то сделка проходит и назначается день, когда произойдет объединение (поглощение) и SPAC компания начнет торги под новым (обновленным) тикером. Важно то, что после объединения компания уже не будет называться SPAC.

Преимущества SPAC в сравнении с IPO

Отсутствие LockUp-периода

Акции SPAC компании вы сможете продать в любой момент, если вдруг захотите закрыть позицию. В IPO многие брокеры устанавливают LockUp-период, в течение которого вы не можете продать свои акции. Например, у брокера Фридом Финанс LockUp период 3 месяца.

Отсутствие аллокации

Акции SPAC компаний вы можете купить на необходимую вам сумму. Аллокация отсутствует. Как вы знаете, в IPO есть аллокация, которая не позволяет вам инвестировать 100% капитала в одну компанию.

Меньшие риски

Минимальная цена акции SPAC компании - 10$. Лишь в редких случаях она опускается чуть ниже 10$. Таким образом, вы не сможете потерять денег больше, чем 10 $ за одну акцию. В IPO риски выше, так как цена акции может значительно уменьшиться относительно цены покупки.

Где купить SPAC?

Freedom Finance

Данный брокер предоставляет доступ только в обычным акциям спака. Доступа к юнитам и варрантам не предоставляется

Статус квалифицированного инвестора: требуется (как получить?)

Минимальный порог входа: отсутствует (минимальное значение - стоимость акции)

Пополнение/снятие средств: банковская карта, банковский перевод (SWIFT), через отделение Freedom Finance Bank

Комиссия: от 0,12% от суммы сделки (зависит от тарифа)

Абонентская плата за обслуживание счета: отсутствует (зависит от тарифа)

Юрисдикция: Российская Федерация (имеет лицензию ЦБ)

Наличие SPAC: да (кроме Units и Warrants)

Наличие моб. приложения: да

Фридом Финанс — российская инвестиционная компания, входит в холдинг Freedom Holding Corp. (Невада, США; тикер FRHC на Nasdaq). Ведёт брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность, предоставляет услуги по управлению ценными бумагами. Основное направление деятельности — американский фондовый рынок. Кроме того, компания оперирует на фондовых площадках России и Казахстана. Предоставляет доступ к торгам на Московской бирже и Санкт-Петербургской бирже, казахстанской бирже KASE, на американских биржах NYSE, NASDAQ, CBOE, CME, AMEX и на европейских фондовых площадках LSE и Euronext.

Владеет российским банком ООО «Банк «Фридом Финанс», интернет-магазином акций Freedom24 и казахстанским брокером АО «Фридом Финанс»[2].

Штаб-квартира находится в Москве. Юридическое лицо — ООО «Инвестиционная компания «Фридом Финанс», владелец и генеральный директор — Тимур Турлов.

Счет у брокера Фридом Финанс открывается через торговую платформу Tradernet

Открыть счет Сайт брокера

Interective Brokers

Данный брокер предоставляет доступ ко всем инструментам спака: обычным акциям спака, юнитам и варрантам

Статус квалифицированного инвестора: не требуется

Минимальный порог входа: отсутствует (минимальное значение - стоимость акции)

Пополнение/снятие средств: банковский перевод (в рублях) или SWIFT (в валюте)

Комиссия: от 0.0005$ за сделку в зависимости от инструмента и тарифа

Абонентская плата за обслуживание счета: 10$ в месяц (первые 3 мес. - бесплатно). Ели оплаченные комиссии в месяц перекрывают 10$, то за обслуживание счета комиссия не взымается

Юрисдикция: США

Наличие SPAC: да (Акции, Units, Warrants)

Наличие моб. приложения: да

Interactive Brokers — американская брокерская компания, глобальный игрок на финансовом рынке с представительствами более чем в 10 странах и доступом к торгам на 125 рынках более чем в 30 странах

Открыть счет Сайт брокера